Anstieg der Hypothekarzinsen im dritten Quartal 2024

Kontext

Auf einen Blick

• Die Kosten für Hypotheken sind im dritten Quartal gestiegen.
• Der zehnjährige Festzins lag Ende September bei 2,07%.
• Der fünfjährige lag bei 1,9%; der dreijährige bei 1,75%.
• Die BNS hielt den Referenzzinssatz bei 0%.

Wichtige Fakten

• Zeitraum → drittes Quartal
• Erhebung → Ende September
• Zehn Jahre mit festem Zinssatz → 2,07%
• Fünf Jahre mit festem Zinssatz → 1,9%
• Drei Jahre mit festem Zinssatz → 1,75%, gegenüber 1,38% drei Monate zuvor
• SNB → Referenzzinssatz bei 0%
• Berechnungsgrundlage → Durchschnitt der Zinssätze von rund dreißig Banken
• Vergleichsdienst → Comparis

Ende September lag der Richtzinssatz für eine zehnjährige Festhypothek in der Schweiz bei 2,07%. Die auf dem Durchschnitt der Zinssätze von rund dreißig Banken berechnete Zahl wird von Comparis in einer Mitteilung angegeben. Die Meldung ist mit dem Kürzel Keystone-ATS gekennzeichnet.

Der fünfjährige Zinssatz lag bei 1,9%, während der dreijährige bei 1,75% lag. Bei letztgenannter Laufzeit lag der Wert über dem Niveau von drei Monaten zuvor, als er 1,38% betragen hatte. Die Momentaufnahme bezieht sich auf das dritte Quartal und bestätigt einen Anstieg der Hypothekenkosten gegenüber den vorangegangenen drei Monaten.

Die Verbindung zu den Kapitalmärkten

Die Quelle führt die Entwicklung vor allem auf den Anstieg der Zinssätze an den Kapitalmärkten zurück. Für die Banken ließ dies die Refinanzierungskosten steigen, was sich auf die Richtzinssätze für Festhypotheken auswirkte.

Die Entwicklung der ausländischen Zinssätze wirkt sich weiterhin auf den Schweizer Kapitalmarkt aus. Der Referenzzinssatz der SNB liegt jedoch weiterhin bei 0%, während die Richtzinssätze für zehnjährige Festhypotheken über 2% liegen. Die Mitteilung führt die Verteuerung der Festhypotheken daher auf die Kapitalmärkte zurück, nicht auf eine bereits erfolgte Erhöhung des Referenzzinssatzes.

Dirk Renkert, Immobilienexperte bei Comparis, schreibt in der Mitteilung:

Dirk Renkert, Immobilienexperte bei Comparis, stellt in der Mitteilung fest, dass die weiterhin moderate Inflation die SNB kurzfristig dazu veranlassen dürfte, sich mit einer Zinserhöhung Zeit zu lassen. Gleichzeitig haben die günstigere Wirtschaftslage, der schwache Franken und die Verteuerung der Energie die Wahrscheinlichkeit einer geldpolitischen Straffung erhöht.

Die Quelle beschreibt somit eine mögliche Straffung der Geldpolitik, gibt den Referenzzinssatz der SNB jedoch mit 0% an.

Operative Details

Der Vergleich zwischen den Laufzeiten

Um die praktische Auswirkung der Erhebung zu verstehen, besteht das erste Kriterium darin, die Laufzeit der Hypothek zu unterscheiden. Die angegebenen Werte beschreiben kein einzelnes Produkt: Sie stellen Finanzierungen mit festen Zinssätzen und Laufzeiten von drei, fünf und zehn Jahren gegenüber.

Ein Parameter nach dem anderen

Die Abfolge zeigt, dass in der Erhebung der Richtzinssatz steigt, wenn man von der dreijährigen zur fünfjährigen und dann zur zehnjährigen Laufzeit übergeht. Der Vergleich mit drei Monaten zuvor ist für die dreijährige Laufzeit ausdrücklich angegeben: von 1,38% auf 1,75%. Für die anderen Laufzeiten liefert die Quelle das am Ende des betrachteten Zeitraums beobachtete Niveau.

Die statistische Grundlage ist wichtig. Da der Wert aus dem Durchschnitt der Zinssätze von rund dreißig Banken hervorgeht, stellt er einen Marktindikator und keinen einzelnen Bankwert dar. Um zwei Angaben korrekt zu vergleichen, muss man daher prüfen, ob die Laufzeit übereinstimmt und ob es sich in beiden Fällen um einen Festzins handelt.

Als Zweites ist der BNS-Zinssatz vom Hypothekenzins zu unterscheiden. Dass der Referenzzinssatz der Zentralbank bei 0% bleibt, führt nicht automatisch dazu, dass Festhypotheken dasselbe Niveau erreichen: Die Quelle führt ihren Anstieg auf die Kapitalmärkte und die Refinanzierungskosten der Banken zurück.

Daneben bleibt die von Comparis aufgezeigte doppelte Einschätzung: kurzfristig weiterhin gedämpfte Inflation, aber günstigere Wirtschaftsaussichten, ein schwacher Franken und steigende Energiepreise, die die Wahrscheinlichkeit einer Straffung erhöhen. Um den Zinsvergleich mit einer Überprüfung des Budgets zu ergänzen, kann man costo della vita in Svizzera konsultieren und calcolatore stipendio als Orientierungshilfe verwenden.

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Wichtige Punkte

Ein Prüfverfahren

Wer eine Festhypothek in Betracht zieht, kann die Notiz in ein Vergleichsblatt umwandeln, ohne unterschiedliche Indikatoren zu vermischen. Das Verfahren muss an den von der Quelle genannten Laufzeiten, Zeiträumen und Ursachen ausgerichtet bleiben.

Fünf operative Prüfungen

1. Gehe vom in der Notiz genannten Online-Preisvergleichsdienst Comparis aus und ermittle den Bezugszeitraum: das dritte Quartal mit einer Erhebung Ende September. 2. Wähle für jeden Vergleich nur eine Laufzeit: drei, fünf oder zehn Jahre. Setze Werte, die sich auf unterschiedliche Laufzeiten beziehen, nicht gleich. 3. Gib den zur gewählten Laufzeit gehörenden indikativen Zinssatz an. Für die dreijährige Laufzeit notiere auch den zuvor verfügbaren Vergleichswert, der drei Monate zuvor 1,38% betrug. 4. Halte den Referenzzinssatz der SNB von 0% getrennt vom Preis der Festhypothek. Es handelt sich um Größen, die von der Quelle gemeinsam genannt werden, aber nicht übereinstimmen. 5. Ergänze die Betrachtung um die von Comparis genannten Faktoren: ausländische Zinssätze, der Schweizer Kapitalmarkt, die Refinanzierungskosten der Banken, die Inflation, der Franken und die Energiepreise.

Dieses Raster verhindert, dass ein indikativer Zinssatz in eine automatische Prognose verwandelt wird. Stattdessen ermöglicht es zu überprüfen, ob der Vergleich dieselbe Laufzeit und dieselbe Finanzierungsart betrifft. Die zeitliche Einordnung ist ebenso wichtig: Der Dreijahreswert kann auch im Vergleich zu den vorangegangenen drei Monaten betrachtet werden, während das Niveau zum Ende des Zeitraums für die übrigen angegebenen Werte der Referenzwert bleibt.

Bevor du die Zahlen für eine persönliche Bewertung verwendest, empfiehlt es sich, die Momentaufnahme des Marktes und die eigene Situation getrennt zu betrachten. Die Notiz liefert weder ein individuelles Angebot noch eine bereits von der SNB getroffene Entscheidung; sie beschreibt die indikativen Zinssätze und die Faktoren, die ihre Entwicklung beeinflussen. Um den eigenen monatlichen Spielraum zu überprüfen, verwende calcolatore stipendio.

Quelle: swissinfo.ch