Hausse des taux hypothécaires au troisième trimestre 2024

Contexte

En bref

• Le coût des hypothèques a augmenté au troisième trimestre.
• Le taux fixe à dix ans était de 2,07 % à fin septembre.
• Le taux à cinq ans était de 1,9 % ; le taux à trois ans, de 1,75 %.
• La BNS maintenait le taux de référence à 0 %.

Faits clés

• Période → troisième trimestre
• Relevé → fin septembre
• Dix ans à taux fixe → 2,07%
• Cinq ans à taux fixe → 1,9%
• Trois ans à taux fixe → 1,75%, contre 1,38% trois mois auparavant
• BNS → taux de référence à 0%
• Base du calcul → moyenne des taux d’une trentaine de banques
• Service de comparaison → Comparis

À la fin septembre, le taux indicatif pour une hypothèque à taux fixe de dix ans s’élevait à 2,07% en Suisse. Le chiffre, calculé sur la moyenne des taux d’une trentaine de banques, est rapporté par Comparis dans une note. L’information est accompagnée du sigle Keystone-ATS.

Le taux à cinq ans s’établissait à 1,9%, tandis que celui à trois ans était de 1,75%. Pour cette dernière durée, le niveau était supérieur à celui de trois mois auparavant, qui s’élevait à 1,38%. Cette photographie concerne le troisième trimestre et confirme une hausse du coût des hypothèques par rapport aux trois mois précédents.

Le lien avec les marchés des capitaux

La source relie principalement cette évolution à la hausse des taux d’intérêt sur les marchés des capitaux. Pour les banques, cela a fait grimper les coûts de refinancement, avec un effet sur les taux indicatifs des hypothèques à taux fixe.

La dynamique des taux d’intérêt étrangers continue de se transmettre au marché suisse des capitaux. Le taux de référence de la BNS reste toutefois à 0%, tandis que les taux indicatifs des hypothèques fixes à dix ans dépassent 2%. La note relie donc le renchérissement des hypothèques à taux fixe aux marchés des capitaux, et non à une hausse déjà intervenue du taux de référence.

Dirk Renkert, expert en immobilier chez Comparis, écrit dans la note :

Dirk Renkert, expert en immobilier chez Comparis, observe dans la note qu’à court terme, une inflation encore contenue devrait inciter la BNS à ne pas se hâter d’augmenter les taux d’intérêt. Dans le même temps, la conjoncture économique plus favorable, le franc faible et le renchérissement de l’énergie ont accru les possibilités d’un resserrement monétaire.

La source décrit donc un possible durcissement de la politique monétaire, mais indique à 0% le taux de référence de la BNS.

Details pratiques

La comparaison des durées

Pour comprendre l'impact pratique du relevé, le premier critère consiste à distinguer la durée de l'hypothèque. Les valeurs indiquées ne décrivent pas un produit unique : elles mettent en comparaison des financements à taux fixe de trois, cinq et dix ans.

Un paramètre à la fois

La séquence montre que, dans le relevé, le taux indicatif augmente en passant de la durée de trois ans à celle de cinq ans, puis à celle de dix ans. La comparaison avec trois mois plus tôt est explicitée pour la durée de trois ans : de 1,38% à 1,75%. Pour les autres durées, la source fournit le niveau observé à la fin de la période considérée.

La base statistique compte. Comme la donnée est issue de la moyenne des taux d'une trentaine de banques, elle représente une référence du marché et non une valeur bancaire individuelle. Pour comparer correctement deux indications, il faut donc vérifier que la durée coïncide et qu'il s'agit dans les deux cas d'un taux fixe.

Le deuxième élément à distinguer est le taux BNS de celui de l'hypothèque. Le fait que le taux de référence de la banque centrale reste à 0% n'amène pas automatiquement les hypothèques fixes au même niveau : la source attribue leur hausse aux marchés des capitaux et aux coûts de refinancement des banques.

Il reste ensuite la double lecture indiquée par Comparis : une inflation encore contenue à court terme, mais des perspectives économiques plus favorables, un franc faible et des prix de l'énergie en hausse qui augmentent la probabilité d'un resserrement. Pour compléter la comparaison des taux par une vérification du budget, on peut consulter le costo della vita in Svizzera et utiliser le calcolatore stipendio comme outil d'orientation.

Outils utiles pour protéger votre net

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Points cles

Une procédure de vérification

Toute personne qui évalue une hypothèque à taux fixe peut transformer la note en une fiche comparative sans mélanger des indicateurs différents. La procédure doit rester ancrée dans les durées, les périodes et les causes rapportées par la source.

Cinq contrôles opérationnels

1. Pars du service de comparaison en ligne des prix Comparis, cité dans la note, et identifie la période de référence : le troisième trimestre, avec un relevé à fin septembre. 2. Choisis une seule durée pour chaque comparaison : trois, cinq ou dix ans. Ne mets pas sur le même plan des valeurs correspondant à des échéances différentes. 3. Indique le taux indicatif correspondant à la durée choisie. Pour la durée de trois ans, note également la comparaison précédente disponible, à savoir 1,38 % trois mois plus tôt. 4. Garde séparé le taux de référence de la BNS, à 0 %, du prix de l’hypothèque à taux fixe. Il s’agit de grandeurs mentionnées ensemble par la source, mais elles ne coïncident pas. 5. Complète la lecture avec les facteurs indiqués par Comparis : les taux d’intérêt étrangers, le marché suisse des capitaux, les coûts de refinancement des banques, l’inflation, le franc et les prix de l’énergie.

Cette grille évite de transformer un taux indicatif en une prévision automatique. Elle permet plutôt de vérifier si la comparaison porte sur la même durée et le même type de financement. La dimension temporelle est tout aussi importante : la donnée sur trois ans peut également être lue par rapport aux trois mois précédents, tandis que le niveau de fin de période reste la référence pour les autres valeurs indiquées.

Avant d’utiliser les chiffres pour une évaluation personnelle, il est préférable de garder séparées la photographie du marché et sa propre situation. La note ne fournit ni une offre individuelle ni une décision déjà prise par la BNS ; elle décrit les taux indicatifs et les facteurs qui influencent leur évolution. Pour vérifier sa marge mensuelle, utilise le calcolatore stipendio.

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Source: swissinfo.ch