Too big to fail : le Conseil des Etats discute des règles UBS

Contexte

En bref

• Discussion prévue au sein du Conseil des États
• Proposition du PLR de renvoyer le sujet au Conseil fédéral
• Initiative lancée par Andrea Caroni (PLR/AR)
• Soutien du groupe PLR et intentions favorables du Centre

Faits clés

Quoi : Réglementation too big to fail Où : Conseil des États Quand : Jeudi (discussion prévue) Qui : Andrea Caroni et conseillers PLR Institution concernée : UBS

La réglementation des institutions bancaires définies comme trop grandes pour faire faillite revient au centre de l'attention institutionnelle au niveau fédéral. Selon l'agenda politique, la question relative au capital propre que UBS devra détenir aurait dû être discutée jeudi au sein du Conseil des États. Cependant, le traitement du dossier pourrait subir des modifications substantielles à la suite de la prise de position adoptée par les conseillers aux États du PLR. Lors des réunions préliminaires, le groupe parlementaire a en effet opté pour ne pas entrer en matière sur la question, préférant renvoyer l'ensemble du dossier directement au Conseil fédéral.

L'initiative parlementaire du PLR

L'impulsion politique à la base de cette orientation porte la signature d'Andrea Caroni, représentant du Parti libéral-radical pour le canton d'Appenzell Rhodes-Extérieures. La proposition avancée par Caroni vise à transférer à l'Exécutif fédéral le mandat de définir et de structurer les nouvelles dispositions normatives sur le capital propre. Dans les déclarations rapportées par les médias nationaux, le politique a souligné qu'un tel parcours permettrait d'aboutir rapidement à une solution claire et juridiquement valable, évitant que le Parlement doive agir directement en tant que législateur d'ordonnances spécifiques dans une matière aussi délicate pour la stabilité financière de la Confédération. La ligne tracée par l'exponente libéral a rapidement recueilli le consensus unanime du groupe PLR au sein de la chambre des cantons, trouvant en outre une ouverture favorable également parmi les rangs du parti Le Centre, orienté à soutenir la même approche institutionnelle en vue des passages formels prévus dans les travaux parlementaires.

Details pratiques

Les compétences historiques et la procédure normative

L'intervention d'Andrea Caroni a mis l'accent sur la répartition des compétences institutionnelles au sein de l'ordre juridique suisse. Selon ce qu'a souligné le parlementaire, les dispositions concernant les fonds propres des instituts bancaires d'importance systémique ont historiquement toujours relevé de la compétence du Conseil fédéral. Historiquement, ces paramètres réglementaires ont été approuvés par le biais de l'ordonnance exécutive, un parcours procédural qui ne prévoit pas le recours à l'instrument du référendum populaire. Pour les partisans de cette ligne de conduite, maintenir la matière sous la responsabilité directe de l'Exécutif représente la voie juridiquement la plus linéaire et la plus efficace également pour faire face à la situation actuelle liée aux exigences de fonds propres appliquées aux grandes banques.

Le débat sur les exigences de capital et les compromis de la commission

Le cadre réglementaire discuté au niveau fédéral s'inscrit dans un contexte de réformes visant à prévenir les crises systémiques et à protéger la stabilité économique globale du pays. Le projet initial élaboré par le Conseil fédéral établit que UBS doit couvrir intégralement au moyen de fonds propres de base de première catégorie, connus sous le nom de CET-1, les participations détenues à l'étranger. Face à cette imposition jugée particulièrement rigide, la Commission de l'économie et des redevances du Conseil des États a cherché à négocier à la fin du mois d'août en formulant une proposition de compromis. Cette solution intermédiaire prévoit que la couverture des participations étrangères ne se fasse pas entièrement par le biais de capital CET-1, mais que la moitié de ce montant puisse être satisfaite par le recours aux obligations dites AT1, appelées Additional Tier 1. L'opposition entre la ligne rigoureuse de l'Exécutif et les hypothèses de flexibilité élaborées par la commission parlementaire constitue le noyau central du débat politique en cours à Berne.

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Points cles

Évaluations financières et perspectives opérationnelles

La définition des exigences de fonds propres pour la principale institution bancaire suisse représente une étape fondamentale pour le marché financier national et pour la perception de la solidité du système de crédit suisse au niveau international. Les experts du secteur et les analystes économiques continuent de surveiller attentivement l'évolution du débat institutionnel, en évaluant l'impact que les différentes options de financement des activités à l'étranger pourraient générer sur la structure du capital de la banque et sur sa capacité concurrentielle mondiale. Le choix entre le modèle de couverture intégrale par des fonds propres de meilleure qualité et la solution mixte intégrant des instruments de dette subordonnée tels que les obligations AT1 implique des évaluations complexes qui impliquent les autorités de surveillance, les actionnaires et les créanciers.

Comment suivre les actualités économiques et fiscales

Pour ceux qui suivent attentivement les dynamiques économiques, fiscales et financières concernant le territoire suisse, il est utile de consulter périodiquement les outils d'analyse et de planification disponibles en ligne. La gestion de sa propre position financière, de son patrimoine et de ses impôts nécessite un suivi constant des réglementations fédérales et cantonales en constante évolution. Pour approfondir les aspects liés à la gestion du revenu et à la planification de la prévoyance ou fiscale, vous pouvez utiliser le calculateur de salaire pour simuler l'impact des retenues et des impôts sur votre revenu du travail en Suisse.

Source: rsi.ch