Parce que les taux d'intérêt en Suisse restent bas

Contexte

En bref

• La BNS maintient son taux de référence à 0 % depuis plus d'un an.
• L'inflation suisse en août s'élève à 0,8 % sur une base annuelle.
• Les prêts hypothécaires à 10 ans sont en moyenne à 1,9 % selon Comparis.

Faits marquants

• Taux de référence de la BNS : 0 %
• Taux de référence des États‑Unis (fourchette) : 3,5‑3,75 %
• Taux de référence de la BCE : 2,5 %
• Inflation au Royaume‑Uni : 2,9 %
• Inflation moyenne en Europe : 2,9 %
• Inflation aux États‑Unis : 3,4 %
• Taux au Japon : 1 %
• Prêts hypothécaires à 10 ans (Comparis) : 1,9 %
• Inflation suisse en août : 0,8 %
• Date de la prochaine révision de la BNS : 24 septembre

Lead: La Banque nationale suisse (BNS) a maintenu son taux d'intérêt de référence à 0,0 %, un niveau exceptionnellement bas dans le paysage mondial, en vigueur depuis plus d'un an. Cela rend les prêts moins chers mais laisse les dépôts avec des intérêts quasi nuls. La prochaine évaluation de la BNS est prévue pour le 24 septembre. Aux États‑Unis, le taux de référence se situe dans la fourchette de 3,5‑3,75 % et la Réserve fédérale est attendue pour une hausse dès ce mercredi, première depuis 2023, suivie probablement d'un autre relèvement. La Banque centrale européenne (BCE) a, quant à elle, porté son taux de 2,25 à 2,5 % jeudi dernier, tandis que la Banque d'Angleterre reste à 3,75 % et révise sa politique cette semaine. L'inflation au Royaume‑Uni est à 2,9 %, légèrement au‑dessus de l'objectif, tout comme la moyenne européenne (2,9 %) et celle américaine (3,4 %). Au Japon, le taux est à 1 % et la banque centrale locale devrait l'augmenter d'un point d'ici la fin de la semaine.

Implications pour le crédit et l'épargne

Avec des taux bas, contracter un prêt est avantageux, mais l'argent laissé sur les comptes bancaires rapporte très peu. Selon Caroline Hilb de Raiffeisen, cette situation provient de l'inflation maîtrisée, de la force du franc et de la rigoureuse discipline de l'endettement suisse, dont le frein à l'endettement est un pilier. Daniel Kalt d'UBS ajoute que cette discipline aide à limiter la dette publique et à éviter le gaspillage de l'argent des contribuables.

Les prêts hypothécaires, toutefois, affichent une légère hausse : selon Comparis, ceux d'une durée de dix ans sont en moyenne à 1,9 %. Hilb souligne que cette hausse suit les tendances internationales et n'est pas à l'abri des mouvements des taux américains, même si l'augmentation a été « nettement plus contenue » que dans d'autres pays européens ou aux États‑Unis.

Malgré le contexte international, aucune pression ne s'exerce pour une hausse des taux en septembre. Kalt affirme que l'inflation suisse, stable à 0,8 % sur une base annuelle en août, reste trop faible pour justifier un resserrement. Hilb est d'accord, notant que la pression inflationniste demeure insuffisante et que le franc trop stable ne justifie pas une intervention sur les taux de référence.

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Details pratiques

Analisi pratica: cosa significano questi tassi bassi per le famiglie e le imprese svizzere? Un tasso di riferimento allo 0% riduce il costo del capitale per le imprese che intendono investire in macchinari o espansioni, mentre le famiglie trovano più accessibili i finanziamenti per l’acquisto di una casa o la ristrutturazione. Tuttavia, la remunerazione dei depositi rimane minima, spingendo molti risparmiatori verso alternative come obbligazioni corporate o fondi pensionistici.

Confronto con i paesi vicini

Negli Stati Uniti e nell’area euro, i tassi di riferimento sono rispettivamente nella forchetta 3,5‑3,75% e al 2,5%, con inflazioni più alte (2,9‑3,4%). Questo differenziale rende il franco più forte rispetto all’euro e al dollaro, sostenendo il potere d’acquisto delle importazioni ma penalizzando le esportazioni. La forza del franco è citata da Caroline Hilb come uno dei motivi per cui la BNS può mantenere i tassi bassi senza rischiare un surriscaldamento inflazionistico.

Per quanto riguarda il mercato immobiliare, l’aumento contenuto dei mutui a 10 anni (1,9%) indica che, nonostante la pressione al rialzo osservata negli USA, il costo del finanziamento abitativo in Svizzera resta relativamente basso rispetto a molti paesi europei, dove i tassi superano spesso il 2,5‑3%. Questo può sostenere la domanda di abitazioni, soprattutto nelle zone urbane di Zurich, Genève e Bâle, sebbene l’offerta sia limitata da regolamenti edilizi elevati.

Infine, la bassa inflazione (0,8% in agosto) riduce l’urgenza di interventi restrittivi da parte della BNS, permettendo alla politica monetaria di sostenere la crescita senza rischiare un surriscaldamento dei prezzi. Tuttavia, gli esperti avvertono che un eventuale rialzo dei tassi negli USA potrebbe comunque trasmettersi, seppur in modo attenuato, ai mercati svizzeri, come osservato da Hilb.

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Outils utiles pour protéger votre net

Pour réduire les pertes de change, comparez le change CHF-EUR et les banques pour frontaliers.

Points cles

Que peuvent concrètement faire les résidents suisses pour profiter de la situation actuelle de taux bas ? Tout d'abord, il est utile de comparer les offres de prêts hypothécaires : en utilisant le comparateur Comparis ou des outils similaires, vous pouvez vérifier si votre financement à taux fixe ou variable est toujours compétitif par rapport à la moyenne de 1,9% pour les prêts à 10 ans.

Deuxièmement, ceux qui disposent de liquidités sur des comptes bancaires pourraient envisager de déplacer une partie du capital vers des produits à rendement plus élevé, tels que des obligations suisses de haute qualité ou des fonds de pension du troisième pilier, en tenant compte de leur profil de risque et de leurs implications fiscales.

Étapes recommandées

1. Vérifiez le taux de votre prêt hypothécaire et comparez-le à la moyenne nationale de 1,9 %. 2. Examiner les conditions de ses comptes de dépôt et comparer les offres de différentes banques pour éventuellement déplacer des fonds vers des comptes à rendement plus élevé ou vers des produits d'investissement. 3. Utilisez le calculateur de salaire et d'impôts disponible sur le site pour comprendre comment le net varie en cas de modification du revenu ou de déductions fiscales, particulièrement utile si vous envisagez de renouveler un contrat ou de demander une augmentation.

Pour en savoir plus, visitez le calcolatore stipendio et découvrez comment optimiser vos revenus et vos dépenses dans un contexte de taux d'intérêt bas.

Source: rsi.ch