Perché i tassi di interesse in Svizzera restano bassi (guida frontaliere)

Contesto

In breve

• BNS lascia il tasso di riferimento allo 0% da oltre un anno.
• Inflazione svizzera ad agosto allo 0,8% su base annua.
• Mutui a 10 anni in media all’1,9% secondo Comparis.

Fatti chiave

• Tasso di riferimento BNS: 0%
• Tasso di riferimento USA (forchetta): 3,5-3,75%
• Tasso di riferimento BCE: 2,5%
• Inflazione Regno Unito: 2,9%
• Inflazione media europea: 2,9%
• Inflazione USA: 3,4%
• Tasso Giappone: 1%
• Mutui ipotecari 10 anni (Comparis): 1,9%
• Inflazione Svizzera agosto: 0,8%
• Data prossima revisione BNS: 24 settembre

Lead: La Banca nazionale svizzera (BNS) ha mantenuto il suo tasso di interesse di riferimento allo 0,0%, un livello eccezionalmente basso nel panorama globale, in vigore da oltre un anno. Questo rende i prestiti più economici ma lascia i depositi con interessi quasi nulli. La prossima valutazione della BNS è prevista per il 24 settembre. Negli Stati Uniti il tasso di riferimento si colloca nella forchetta del 3,5‑3,75% e la Federal Reserve è attesa per un aumento già questo mercoledì, primo dal 2023, seguito probabilmente da un altro rialzo. La Banca centrale europea (BCE) ha invece portato il tasso dal 2,25 al 2,5% giovedì scorso, mentre la Banca d’Inghilterra rimane al 3,75% e sta rivedendo la propria politica questa settimana. L’inflazione nel Regno Unito è al 2,9%, poco sopra l’obiettivo, così come la media europea (2,9%) e quella statunitense (3,4%). In Giappone il tasso è all’1% e la banca centrale locale dovrebbe aumentarlo di un punto entro fine settimana.

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Dettagli operativi

Analisi pratica: cosa significano questi tassi bassi per le famiglie e le imprese svizzere? Un tasso di riferimento allo 0% riduce il costo del capitale per le imprese che intendono investire in macchinari o espansioni, mentre le famiglie trovano più accessibili i finanziamenti per l’acquisto di una casa o la ristrutturazione. Tuttavia, la remunerazione dei depositi rimane minima, spingendo molti risparmiatori verso alternative come obbligazioni corporate o fondi pensionistici.

Confronto con i paesi vicini

Negli Stati Uniti e nell’area euro, i tassi di riferimento sono rispettivamente nella forchetta 3,5‑3,75% e al 2,5%, con inflazioni più alte (2,9‑3,4%). Questo differenziale rende il franco più forte rispetto all’euro e al dollaro, sostenendo il potere d’acquisto delle importazioni ma penalizzando le esportazioni. La forza del franco è citata da Caroline Hilb come uno dei motivi per cui la BNS può mantenere i tassi bassi senza rischiare un surriscaldamento inflazionistico.

Per quanto riguarda il mercato immobiliare, l’aumento contenuto dei mutui a 10 anni (1,9%) indica che, nonostante la pressione al rialzo osservata negli USA, il costo del finanziamento abitativo in Svizzera resta relativamente basso rispetto a molti paesi europei, dove i tassi superano spesso il 2,5‑3%. Questo può sostenere la domanda di abitazioni, soprattutto nelle zone urbane di Zurigo, Ginevra e Basilea, sebbene l’offerta sia limitata da regolamenti edilizi elevati.

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Punti chiave

Cosa possono fare concretamente i residenti in Svizzera per approfittare della situazione attuale di tassi bassi? Prima di tutto, è utile confrontare le offerte di mutui ipotecari: utilizzando il comparatore di Comparis o strumenti simili, si può verificare se il proprio finanziamento a tasso fisso o variabile è ancora competitivo rispetto alla media dell’1,9% per i mutui a 10 anni.

In secondo luogo, chi dispone di liquidità sui conti bancari potrebbe valutare di spostare parte del capitale verso prodotti con rendimento più elevato, come obbligazioni svizzere di alta qualità o fondi pensione del terzo pilastro, tenendo comunque conto del proprio profilo di rischio e delle implicazioni fiscali.

Passi consigliati

1. Verificare il tasso del proprio mutuo ipotecario e confrontarlo con la media nazionale dell’1,9%. 2. Esaminare le condizioni dei propri conti di deposito e confrontare le offerte di diverse banche per eventualmente spostare fondi verso conti a rendimento maggiore o verso prodotti di investimento. 3. Utilizzare il calcolatore di stipendio e imposte disponibile sul sito per capire come varia il netto in caso di modifiche al reddito o a deduzioni fiscali, particolarmente utile se si prevede di rinnovare un contratto o di chiedere un aumento.

Per approfondire, visita il calcolatore stipendio e scopri come ottimizzare il tuo reddito e le tue spese in un contesto di tassi di interesse contenuti.

Fonte: rsi.ch